SK海力士稱AI需求沒有見頂 但未回應中國內存廠商產能威脅

文章摘要：

7月29日消息，海力SK海力士今天發布了Q2季度財報，需求營收增長了256%，見頂開云手機在線官網入口凈利潤大漲1242%，中國但如此亮眼的內存成績背后是股價今天一度暴跌17%。

業績逆天但股價暴跌，廠商產除了韓國股市的威脅杠桿問題，還有一個重要影響就是海力市場擔心SK海力士現在的好日子沒法持續——包括三星、美光及SK海力士在內，需求三巨頭今年利潤10倍以上的見頂增長都來自于內存、閃存漲價，中國開云手機在線官網入口推動因素就是內存AI需求。

但是廠商產AI需求是否很快見頂的問題也成為最近存儲芯片公司股價暴跌的核心考驗，7月份這些公司少則跌了40%，威脅多則跌了近60%，海力腰斬是常態，SK海力士也不例外。

針對這個問題，SK海力士在今天的財報會議上當然會安撫市場，強調明年之后的AI市場需求依然穩健，管理層還給出了他們的證據。

針對高效大模型會減少內存需求的擔憂，SK海力士強調這不僅不會降低需求，反而會因為效率提升可以讓更多用戶訪問服務，進而擴大需求。

至于大客戶的投資是否萎縮的問題，最近有些公司確實在審查AI基建業務的投資，但SK海力士認為這些舉措并非削減AI投資的過程，而是提高利用率和加速大規模AI基礎設施貨幣化的過程。

總之，公司強調2027年之后的AI基建投資仍將維持穩健，讓大家放心。

但是針對另一個可能導致AI基建崩盤的風險——中國內存公司的產能飆升及自研光刻機的問世，SK海力士公司在問答中沒有回應這個擔憂。

日前在長鑫科技上市之后，這兩天韓國股市都多次熔斷，三星及SK海力士股價暴跌，就有韓國媒體及韓國人認為是長鑫的產能沖擊導致了韓國公司股價的暴跌。

當然，SK海力士不回應這個問題才是對的，中國的工業能力是眾所周知的，如今的內存價格已經太過畸形，三星及SK海力士、美光這三家就吸走市場絕大多數利潤的情況是不可持續的，這些公司心里也很清楚，只是他們不可能公開承認中國公司的威脅的，這樣做只會導致現在的內存神話故事提前終結。