海力士財報不及預期“虛驚”，韓股逆轉一度超3%，中東局勢升溫，油價跳漲結束三連跌

文章摘要：

中東局勢重燃推動油價大幅反彈，虛驚亞太股市在半導體板塊帶動下整體走強，海力但市場情緒仍受美聯儲利率決議及科技股輪動壓力制約。士財勢升束連開云手機網頁登錄入口

周三，及預價跳據央視新聞，期韓美國中央司令部宣布成功攔截伊朗對駐中東美軍發動的股逆彈道導彈襲擊，布倫特原油隨即跳漲逾3%，轉度漲結終結此前連續三日下跌。超中

與此同時，東局跌韓國首爾綜指漲幅一度擴大至逾3%，溫油SK海力士因季度利潤同比暴增557%上漲3%，虛驚元大證券分析認為，海力開云手機網頁登錄入口盡管營業利潤低于市場一致預期，士財勢升束連但過去2～3周已有多家券商陸續將盈利預測下調至60萬億韓元出頭，及預價跳因此此次業績低于預期并非新的期韓利空，市場對此已基本充分消化。

此次伊朗襲擊事件將市場目光重新拉回霍爾木茲海峽，能源供應中斷風險令通脹前景更趨復雜，恰逢美聯儲本周三將公布利率決議，不確定性進一步上升。科技股方面，納斯達克100指數已連續五個交易日下跌，創今年1月以來最長連跌紀錄，費城半導體指數當日跌幅達4.5%，當月表現料為2002年以來最差。

油價跳漲，霍爾木茲風險重回視野

布倫特原油上漲3.4%至約每桶87美元，WTI原油期貨同步上漲約4%至每桶82美元左右，終結此前三日連跌——此前短暫緩和期內，布倫特原油錄得2020年4月以來最大三日跌幅。

觸發此次油價反彈的直接導火索是美國中央司令部發布的聲明。據央視新聞消息，當地時間28日，美軍中央司令部表示，美國東部時間當日下午5時45分，伊朗伊斯蘭革命衛隊從伊朗境內發射多枚彈道導彈，“試圖對駐中東地區的美軍發動突然襲擊”。

TD Securities大宗商品高級策略師Ryan McKay表示，"對于任何未能具體解決霍爾木茲議題的潛在協議，我們仍持謹慎態度，因為圍繞該海峽管理權的分歧此前已導致伊朗采取激進行動，并使此前的諒解備忘錄提前告吹。"

美國銀行則在此次緊張態勢升級前已將埃克森美孚下調至"中性"評級，理由是一旦美伊停火達成，油價存在進一步下行風險，同時埃克森約20%的全球產量因霍爾木茲海峽中斷而受困，上行空間同樣有限。

亞太股市整體走強，韓國漲幅居前

亞太股市在此背景下整體反彈。韓國首爾綜指漲幅擴大至逾3%，SK海力士憑借季度利潤557%的爆發式增長成為最大貢獻者，三星電子漲近3%。

日經225指數上漲約1%，澳大利亞標普/ASX 200指數漲約0.8%。MSCI亞太指數整體上漲0.7%。

與此同時，納斯達克100期貨在襲擊事件發生后一度下跌0.6%，隨后轉為上漲；標普500期貨則漲約0.4%。

科技股輪動持續，半導體承壓

亞太市場的局部亮點難以掩蓋科技板塊更廣泛的調整壓力。費城半導體指數在周二大跌4.5%后，月內跌幅料創2002年以來最差單月表現，此前該指數剛剛經歷史上最強勁的單季度漲幅。美光科技及Sandisk均為標普500指數周二跌幅最大的成分股之一。

First New York基金經理Vikram Rai指出，標普500與納斯達克100走勢的背離"反映了資金從芯片股的輪出"，并表示納斯達克100"若半導體和存儲股不漲，自身也無從上行"。

RSM首席經濟學家Joseph Brusuelas則將當前市場定性為"美聯儲政策決議及大量重磅財報前夕，溫和的避險情緒正在金融市場蔓延"。他指出，若非市場對AI競爭及科技生態系統財務前景的顧慮升溫，投資者本可能"更愿意部署資金"。

美聯儲決議在即，加息概率存爭議

市場目前將本周三美聯儲維持利率不變的概率定價為約70%，當前目標區間為3.5%至3.75%。

摩根大通分析師認為，加息概率"可能低于目前市場定價的約30%"，理由是"通脹雖然偏高，但并不存在進一步爆發的風險"。該行將"鷹派按兵不動"的概率定為50%，認為美聯儲在保持警惕的同時，將注意到近期能源價格走勢所傳遞的通脹下行信號。

New York Life Investment Management全球市場策略師Julia Hermann則警告，"我們認為市場對通脹風險賦予了過高權重，而對進一步收緊政策的經濟代價重視不足"，并表示若美聯儲釋放更鷹派信號，"受沖擊最大的將是當前已十分脆弱的市場領漲板塊，而非大盤整體"。

企業財報密集登場

本周財報季進入關鍵窗口。微軟與Meta將于周三盤后公布業績，蘋果與亞馬遜緊隨其后于周四披露。

與此同時，亦有積極信號傳出。福特汽車季度業績超出華爾街預期，并二度上調全年展望，受益于高利潤率SUV銷量強勁及售價提升，其股價在盤后交易中上漲約4%。

此外，據彭博報道，英偉達首席執行官Jensen Huang為開放權重AI系統公開辯護，稱其對推動AI行業發展至關重要。Meta與貝萊德則計劃在德克薩斯州聯合建設一座造價約140億美元、容量達1吉瓦的數據中心綜合設施。

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